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2012新年理财大礼,给投资者的6个锦囊(7)
发布时间:2011-12-27 10:31 点击:
   锦囊妙计
 
  1 债券基金:长配有价值
 
  过去几年中,债券基金一直被投资者视为较为安全的资产,在过去9年中,即使是2010年,债券基金也未出现整体亏损。但在2011年的前三季度,债券基金的表现差强人意,债券基金出现整体亏损,使得投资者对这类资产的信心有所动摇。
 
  但从全年看,2011年债券基金可能仍有机会实现整体正收益。在进入10月份之后债券市场出现回暖,债券基金也出现一定程度的反弹。
 
  一些债券基金经理认为,从中长期看,今年二三季度已经是债券市场的长期底部区域,债券市场长期走势保持乐观。其中通胀回落、货币政策紧缩中略有微调,都支持债券市场继续保持良好的吸引力。
 
  银华永泰积极债券基金拟任基金经理王怀震认为,在经济增速下滑、通胀回落、政策出现微调的大背景下,债券基金收益率或将继续攀升,未来债券市场有望延续上升趋势。而伴随年内调整,大部分转债价格已跌至其面值附近,其债券属性得到进一步增强,此时正是配置的较好时机。
 
  2 QDII :选新品避欧债
 
  从收益表现看,QDII产品在2011年同样表现欠佳。在投资海外市场的这些品种中,唯有诺安黄金基金实现正收益。但从产品类型上看,QDII在此前和2012年将为投资者提供更多选择和机会。
 
  今年基金公司推出的QDII中,最热门的莫过于黄金QDII,这些产品中多数与国际金价直接挂钩,是个人可以投资的与国际金价直接挂钩的一类境内产品。受欧债危机的影响,黄金一度受避险资金青睐。
 
  此外,如果说黄金基金是应景之作,那么REITS基金真正为国内投资者开辟了一条新的投资渠道。REITs是一种较好的投资工具。REITs一般投资于现金流较好的资产,一些海外购物中心,其租金回报14%-16%都较为常见。
 
  从2011年海外市场的表现来看,欧洲市场、港股与A股一样表现惨淡。2012年上半年,欧元区部分国家迎来大量债务到期,明年上半年海外市场难免受到牵连。
 
  因此从投资者的角度看,权益类产品在品种和地域上都应注意规避欧债问题的影响。
 
  3 偏股基金:定投避风险
 
  偏股基金2011年恐面临全线亏损,其中仅第三季度,基金亏损超过2400亿元,其中绝大部分亏损为偏股基金录得。
 
  截至12月16日,全部偏股基金中,包括股票基金和混合型基金,无一录得正收益,其中跌幅最大的亏损39.4%,表现最好的混合型基金也录得2.74%的负收益。但从长期看,偏股基金仍然是值得关注的一类品种。
 
  在经历长达四年的熊市之后,A股市场整体估值较低,下行的空间不大。与债券等资产类别相比,股票资产的吸引力更大;其次目前仍然维持“稳健货币政策”,但在内外环境变化下,调控政策更灵活,流动性有好转的预期。
 
  从短期来看,2012年上半年A股可能仍然维持震荡的走势,因2012年欧债问题延续,以及国内企业盈利拐点尚未出现,A股可能仍面对压力,投资者可以采用定投等方式规避下跌风险。
 
   市场整肃 银行理财回归价值投资
 
  2011年,似乎是老百姓的理财开心年。虽然通胀高企,但短期银行理财产品成为大家对抗通胀的主要手段,特别是中资银行大量发行一个月以内的超短期理财产品,流动性好,且收益不低,同时这类产品起点不高,通常为5万元,成为老百姓最贴切的现金管理工具。
 
  相比股票投资和基金投资普遍的负收益,今年前三季度,银行理财产品的平均收益率超过4.0%,虽然没有跑过CPI,不过好歹还是正收益。这一成绩足以让银行理财完胜基金、股市等其他传统理财方式。
 
  据第三方研究机构普益财富统计,截至11月30日,今年以来共有18351款理财产品发行,接近去年全年发行量的两倍,其中期限在1个月以内的超短期产品占到近四成,是造成今年银行理财产品狂飙的一个主要原因。
 
  遗憾的是,这样的格局似乎面临终结。这其中可能存在变相高息揽存的做法很快引起了监管层注意。银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》将从2012年1月1日起正式实施,产品说明书中不能出现“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的表述,投资者将有更多的保障。但与此同时,投资者要投资风险较高收益较高的理财产品门槛也变高了,风险评级为3、4级的理财产品,投资起点从5万提高至10万,风险评级为5级的更高达20万。
 
  习惯了“跑马圈地”式发展的银行理财产品市场,终于被监管机构勒住“缰绳”。2012年,银行理财产品市场阵痛在所难免,也渐渐回到其本来的价值轨道。

(责任编辑:admin)

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